Como Usar la Calculadora de Opciones sobre Acciones
- Ingresa los detalles de tu otorgamiento - Numero de opciones, precio de ejercicio de tu carta de otorgamiento
- Establece valuacion actual - Pregunta a Recursos Humanos por el ultimo valor justo de mercado o usa el precio de la ultima ronda de financiamiento
- Selecciona etapa de la empresa - Esto afecta el calculo de riesgo y la proyeccion de dilucion
- Detalles de vesting - El estandar es 4 anos con cliff de 1 ano
- Revisa todos los escenarios - Ve cuanto podrian valer tus opciones en diferentes valuaciones de salida
Entendiendo la Tributacion de Opciones sobre Acciones
Impuesto en el Ejercicio
Cuando ejerces tus opciones, la diferencia entre el valor justo de mercado y el precio de ejercicio se grava como ingreso ordinario:
Ganancia Imponible = (Valor Justo de Mercado al ejercer - Precio de Ejercicio) x Numero de opciones ejercidas
Impuesto = Ganancia Imponible x Tu tasa de impuesto marginal (hasta 35%)
Impuesto en la Venta (Ganancias de Capital)
Cuando vendes las acciones, la ganancia desde el valor justo de mercado al ejercer hasta el precio de venta se grava como ganancias de capital:
Ganancia de Capital = Precio de Venta - Valor Justo de Mercado al ejercer
Ganancias Largo Plazo (12+ meses): 0-20% dependiendo del ingreso
Ganancias Corto Plazo (menos de 12 meses): Tasa de ingreso ordinario
Importante: Pagas impuesto en el ejercicio incluso si no vendes! Necesitas efectivo para ejercer opciones y pagar impuestos, pero estas obteniendo acciones iliquidas a cambio. Planifica de acuerdo.
Factores de Riesgo de las Opciones
- La empresa puede fallar - Solo el 10% de las startups en etapa semilla llegan a Serie A
- Dilucion - Tu porcentaje de propiedad disminuye con cada ronda de financiamiento
- Liquidez - No puedes vender hasta el IPO o venta secundaria
- Valuaciones 409A - Pueden no reflejar el valor real de mercado
- Ventana de ejercicio - Ventanas cortas fuerzan decisiones dificiles al salir
- Pila de preferencias - Los inversores cobran primero en la mayoria de las salidas
Preguntas Frecuentes
Como se gravan las opciones sobre acciones?
Las opciones se gravan dos veces: (1) Al ejercer - la diferencia entre valor justo de mercado y precio de ejercicio se grava como ingreso ordinario a tu tasa marginal. (2) Al vender - la ganancia desde el valor justo de mercado al ejercer hasta el precio de venta se grava como ganancias de capital (0-20% largo plazo si mantienes 12+ meses, hasta 35% corto plazo).
Que es la dilucion de opciones?
La dilucion ocurre cuando una empresa emite nuevas acciones durante rondas de financiamiento. Tu porcentaje de propiedad disminuye aunque tu numero de acciones permanece igual. Por ejemplo, 1% de propiedad se convierte en ~0.85% despues de una Serie B que diluye 15%.
Deberia ejercer mis opciones temprano?
El ejercicio temprano tiene sentido si: (1) Crees fuertemente en el crecimiento de la empresa, (2) La valuacion actual es baja (menor impuesto en ejercicio), (3) Quieres iniciar el periodo de tenencia de 12 meses para ganancias de largo plazo. Sin embargo, estas arriesgando dinero real en acciones iliquidas que pueden volverse sin valor.
Que pasa con mis opciones si dejo la empresa?
Cuando te vas: (1) Las opciones no vested tipicamente se pierden, (2) Las opciones vested deben ejercerse dentro de una ventana (usualmente 30-90 dias), (3) Si no ejerces dentro de esta ventana, las pierdes. Algunas empresas amigables con empleados ofrecen ventanas de ejercicio extendidas (hasta 10 anos).